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窢敞促缎讵等存劝担滑假设A股票(无红利)的市价为9.05元,A股票有两种看涨期权,其协议价格分别为X1=10元,X2=8元,它们的有效期都是1年,1年期无风险利率为10%(连续复利)。这两种期权的内在价值分别为0和1.81元。那么这两种期权的时间价值谁高呢?
假设这两种期权的时间价值相等,都等于2元,则第一种期权的价格为2元,第二种期权的价格为3.81元。那么让读者从中挑一种期权,你们愿意挑哪一种呢?为了比较这两种期权,我们假定1年后出现如下三种情况:
情况一:ST=14元。则期权持有者可从期权1中获利(14-10-2e0.1)=1.79元,可从期权2中获利(14-8-3.81e0.1)=1.79元。期权1获利金额等于期权2。
情况二:ST=10元。则期权1亏2e0.1=2.21元,期权2也亏3.81e0.1-2=2.21元。期权1亏损等于期权2。
情况三:ST=8元。则期权1亏2e0.1=2.21元,而期权2亏3.81 e0.1=4.21元。期权1亏损少于期权2。
为什么情况3期权1还是亏2.21元。

Miss墨染 1-04 16:09


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期待您的答案,没有什么华丽的语言,但是我对你的感谢不会减少!
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